1. 中国航天：2.5万亿“黄金期”是馅饼还是陷阱？2. 具身智能：蚂蚁豪赌人形机器人，未来战士还是“人工智障”？3. 国产算力突围：科大讯飞华为“硬刚”，能逃过“替身文学”？4. 液冷数据中心：千亿风口≠躺赢，小心“水逆”！

其他 2025年03月14日 19:04 10 author

中国航天商业化：黄金期还是泡沫？

垣信卫星的“一箭18星”发射成功，再次点燃了商业航天的热情。机构纷纷高呼“黄金期”，政策加持，成本降低，卫星互联网更是被视为太空竞争的下一个战场。乐观预期之下，2025年国内商业航天市场规模剑指2.5万亿。

海南商发能撑起这片天吗？

我对海南商发的“规模化发射”持保留态度。大规模发射听起来很诱人，但能否真正支撑起国内大型星座的组网需求？这需要审慎评估。火箭发射并非简单的数量堆砌，成功率、成本控制、以及与卫星制造企业的协同，都是至关重要的因素。如果海南商发仅仅追求发射数量，而忽略了这些关键环节，恐怕难以真正推动商业航天的发展，反而可能造成资源浪费。

商业航天不等于烧钱游戏

开源证券提到，火箭重复使用技术突破将降低发射成本。这当然是好事，但降低成本并不意味着可以无节制地扩张。国内商业航天领域，有多少企业真正拥有核心技术？有多少企业只是在政策红利下，试图分一杯羹？如果大部分企业都依赖于低价竞争，而非技术创新，那么这个“黄金期”很可能变成一场烧钱游戏。

具身智能：蚂蚁的豪赌与未来的希望？

蚂蚁集团入局具身智能，成立蚂蚁灵波科技，目标直指家庭、养老、医疗健康等领域。且不谈“打造行业领先的机器人产品”这种略显空洞的口号，具身智能的未来，真的如西南证券所描述的那样乐观吗？

人形机器人：噱头大于实用？

我个人对人形机器人的前景并不完全乐观。诚然，人形机器人具备一定的吸引力，但其应用场景仍然有限。在工业领域，传统的工业机器人已经足够成熟；在家庭服务领域，人形机器人的成本和实用性依然面临挑战。如果蚂蚁灵波科技仅仅是追逐概念，而非真正解决实际问题，那么很可能陷入“高投入，低产出”的困境。

AI Agent：爆发前夜还是炒作？

海通证券认为，AI Agent已经达到爆发的临界点，2025年有望成为商业爆发元年。但我认为，现在谈“爆发”还为时过早。虽然Manus与阿里通义千问达成合作，展现了国产AI研发的实力，但AI Agent的实际应用效果，以及用户接受程度，仍然存在很大的不确定性。如果AI Agent仅仅是现有AI技术的简单叠加，而无法真正解决用户的痛点，那么所谓的“商业爆发”很可能只是昙花一现。