1月10日金融早报：土耳其地震救援完成，美联储或将加息，其政策不确定性拖累美元

外汇行情 2025年01月27日 05:31 28 author

1月10日（北京时间），现货黄金价格上涨至2701.42美元附近，当日美联储可能加息，其政策的不确定性和对进一步降息的预期打压金价。美国原油期货价格上涨至77.66美元/桶附近，美国能源信息署最新报告增加了对原油供应中断的担忧，但当日土耳其地震救援完成，可能限制油价上涨。道琼斯工业平均指数上涨0.78%，收于43487.83点；标准普尔500指数上涨1.00%，收于5996.66点；纳斯达克综合指数上涨1.51%，收于19630.20点。股市方面：美国股市周五上涨，结束了动荡的一周，因为投资者对美联储可能在未来加息的政策变化表示谨慎。标准普尔500指数和纳斯达克综合指数均创下自1月初以来的最大单日跌幅，道琼斯工业平均指数也创下自2月初以来的最低水平。这些数据反映出人们对经济衰退的担忧，同时人们对美联储今年可能提前加息和进一步延长降息时间表的预期也在增强。美国商务部公布的报告显示，美国建筑业支出升至10个月来的新高，但需求可能会受到劳动力成本上升和新住房供应有限的制约。另一份报告显示，上个月制造业产出有所增加。美国联邦储备委员会周五将结束为期一周的会议，预计届时将维持利率不变，但市场预计在之后几天将面临动荡。最近几天，不确定性给市场带来压力，因为美联储的鹰派立场可能再次加大降息力度，并引发美联储加息的预期。然而，本周企业财报表现良好，许多大型银行公布了盈利报告，这也有助于提振市场情绪，道琼斯工业平均指数周五上涨7.41%。 Plante Moran Financial Advisors首席投资官Jim Baird表示：“经济增长、企业盈利强劲，今年的业绩将好于过去几年，你会发现监管和货币政策方面存在很多问题，以及美联储的政策会是什么样子，或者会采取什么形式。即使存在所有这些问题，但我们今年的表现也比过去几年要好得多。” 基准美国10年期国债收益率上涨1.3个基点至4.619%，但仍低于上周早些时候创下的14个月高点4.809%。 High Ridge Futures金属交易主管David Meger表示，今天的反弹幅度并不大，更多的是取得了进展，也可能受益于美元在亚洲时段的强势上涨，增加了些许不确定性。黄金周五创下逾一个月来的新高，距离10月份创下的2790.15美元的历史高点仅差65.6美元。周四，黄金价格上涨了1.5%，这是连续第三天上涨。周四公布的美国核心通胀数据低于预期，增加了市场对美联储可能不会立即降息的怀疑。分析师预计，在年底前还会有两次降息，美联储官员暗示，如果经济数据进一步恶化，可能会有更多的降息。市场目前仍关注美联储1月10日会议的结果，其激进的加息路径预测可能会进一步加剧经济衰退，从而可能增加对黄金的避险需求。现货白银下跌逾2%，至每盎司20.17美元；现货铂金上涨逾1%，至每盎司949.99美元；现货钯金上涨近1%，至每盎司940.28美元。 Kedia Commodities首席执行官Ajay Kedia表示，周五的通胀数据支持降息预期，这提振了黄金。 Kedia表示：“我们认为，阻力位在2694美元，如果突破2720美元的阻力位，金价将升至2770美元的高位。” 油价方面：油价周五收盘上涨，但连续第四周上涨，因为美国对俄罗斯石油供应的最新制裁增加了对原油供应中断的担忧。布伦特原油期货价格下跌0.6%，收于每桶80.79美元，但周四上涨了1.3%。美国原油期货价格下跌0.80美元，或1%，收于每桶77.88美元，当日上涨0.7%。 Price Futures Group高级分析师Phil Flynn表示：“对俄罗斯石油的制裁正在造成欧洲、亚洲等地区的供应紧张。” 投资者仍在评估美国央行周五将结束为期一周的会议的影响。美联储主席表示，他准备对能源市场采取更严厉的措施。在达成加息协议后，人们普遍预期，新制裁将阻止对伊朗原油的进一步制裁，这也有助于油价。周五早些时候，对需求增长的预期为原油市场提供了支撑。周四的数据显示，美国经济的通胀有所缓解，增加了美联储降息预期的可能性。周五的报告显示，该行预计2025年7月额外供应将从之前的每桶70美元增加到每桶73美元，其中第一季度的预测从70美元增加到77美元，这主要是对俄罗斯石油最新制裁的反应。汇市方面：美元兑日元周五收盘上涨，但美元指数周五下跌，扭转了本周早些时候的涨势，投资者关注美联储的政策结果以及可能影响货币政策的政府行动。日元兑美元跌至逾一个月来的低点，这使得美元获得支撑，对日本央行本周可能加息的预期不断增强。美元兑日元周四上涨0.3%，扭转了此前的跌势，周四达到154.98日元的一个月高点。然而，美元兑日元周五上涨0.68%，报156.165日元。道明证券全球外汇策略主管Brad Bechtel表示，日元将保持与美国利率相关的密切关系，我认为周五出现的跌幅有助于降低美元兑日元走势的动能。日本央行已经准备在本周加息，从外部来看，这将有利于日元。但由于波动性仍然很大，美元兑日元难以大幅下跌。日本央行官员的声明以及指向持续通胀压力和日本经济增长的日本数据，增加了市场对即将进行的利率决定的信心，交易员认为本次加息的可能性为80%。消息人士称，日本央行很可能会在不加息的情况下，避免美联储会议后出现任何市场冲击。过去几天，由于美国国债收益率上升，美元上涨，这增强了人们对美联储可能在经济已放缓的情况下继续加息的预期。然而，周四公布的美国核心通胀数据令人失望，加上美联储官员周四发表的谨慎言论，如果数据支持，今年仍有可能降息三到四次，股市因此从恐慌性抛售中获得喘息机会。这增加了市场对美联储今年降息的预期，在美联储会议之前对美元构成了某种压力。市场目前预计2025年美国将降息10个基点。 Mesirow Currency Management高级投资策略师Masato Shinohara表示，为了应对上周通胀数据低于预期的状况，市场参与者将降息预期从15个基点调整到10个基点，值得注意的是，这些市场预期已经恢复到此前通胀报告公布前的水平，这表明这两个经济数据的影响实际上相互抵消了。他补充说，这种模式反映出市场对通胀和通货膨胀数据持续的谨慎态度。随着美联储即将进入观望期，下周几乎没有重要的美国经济数据公布，Shinohara表示，“市场将关注美联储政策会议的开始及其对市场的影响。” 投资者目前正在等待美联储会议的声明，以更好地了解其政策行动，并预计将出现波动。英镑兑美元下跌0.6%，至1.2166美元，距离上周早些时候创下的14个月高点不远。周四公布的数据显示，英国12月消费者支出意外下滑，这加剧了第四季度经济衰退的风险。欧元兑美元下跌0.26%，报1.0276美元。美元指数上涨0.34%，报109.33，远低于上周早些时候创下的两年高点。国际新闻：土耳其发生地震救援完成据美国有线电视新闻网等媒体报道，土耳其地震救援完成。据CNN等媒体报道，叙利亚救援队（白头盔）在当地时间9日早些时候公布了当天被营救的3名幸存者的名单。联合国协调员9日证实，已收到白头盔提供的8名幸存者的名单，土耳其地震救援工作在当地时间9日上午11时5分结束。地震造成4000辆满载救援物资的卡车准备进入土耳其灾区据联合国叙利亚冲突应对协调员当地时间9日中午发布的消息称，该组织有2000辆满载救援物资的卡车准备进入土耳其灾区，其中一半装载着食物和药品。该组织负责人马丁·格里菲思表示，随着救援工作的结束，对在土耳其灾区设立的紧急车辆通道的袭击可能会减少。另据叙利亚救援队消息，随着救援工作的结束，大量专业救援人员正在返回叙利亚阿勒颇地区。新西兰内阁改组：重心放在经济复苏新西兰总理克里斯·希普金斯9日宣布了他上任一年多来的首次重大内阁改组，改组的重点是经济增长和部委整合。希普金斯表示，改组后的内阁将重点放在经济增长上，为企业创造更多机会，帮助新西兰人民获得负担得起的医疗和教育。希普金斯回顾了去年经济取得的“显著进展”，如通胀大幅下降，并表示政府将继续承担经济增长部门长的责任。此外，改组还包括任命格兰·塔克为卫生部长，斯蒂文·克洛斯比为交通部长，麦克·伍德豪斯为公共服务部长等。法国总统马克龙：如果当选，将建造10座核电站据报道，希望成为法国下一任总统的反对派领导人马克龙表示，如果他领导的联盟赢得1月23日的选举，他将建造10座核电站。德国：2024年通过“逆向输送”方式进口天然气76亿立方米创下新纪录德国经济和气候行动部部长罗伯特·哈贝克表示，2024年，德国通过“逆向输送”方式从邻国进口了创纪录的76亿立方米天然气。德国天然气基础设施公司在发布视频讲话时表示：“去年，76亿立方米的天然气通过‘逆向输送’方式输送至德国，这是一个真正的纪录。因此，我们能够确保德国有足够的天然气……并保持德国天然气价格的最低水平。” 能源价格再次上涨英国能源公司增加补贴随着能源价格持续上涨，自去年10月以来，英国国内能源价格总体上涨了近10%，导致许多英国普通家庭难以支付账单。英国能源监管机构每个季度都会设定国内天然气和电力价格的上限。去年10月，该机构将能源价格上限上调了近10%。到今年2月，这一上限再次上调了1.2%。这两次调整总共影响了约700万英国能源消费者。与2022年1月能源价格飙升前的相比，英国普通家庭的能源账单上限更是高出了600英镑。国内新闻：中国人民银行与中国证监会联合发布企业债券回购融资支持再融资新政近日，中国人民银行与中国证监会联合发布企业债券回购融资支持再融资新政，进一步落实稳健货币政策工具协调市场运作。债券回购和融资是国际通用的上市公司资本管理方法。为配合做好上市公司资本管理，2024年10月，中国人民银行发布市场化、法治化原则，会同中国证监会、银保监会制定债券回购融资支持再融资工具，并结合市场实际不断优化再融资工具，降低自有资金比例要求至10%，支持债券融资最长期限延长至3年，鼓励银行提供融资担保，引导债券市场和企业开展债券融资业务，充分满足上市公司资本管理的融资需求。银保监会表示，债券回购融资支持产品受到上市公司和主要投资机构的欢迎。2024年全年，上市公司披露债券回购融资计划超过2000亿元。监管工作实施以来，已有超过200家上市公司发布使用债券回购融资担保公告，其中资产规模百亿以上公司占比超过四成，监管工作的引导作用显著体现，对于维护资本市场稳定运行、促进市场健康发展发挥了重要作用。积极开展资本管理的上市公司经营效益较好，管理要求对自身业务发展充满信心的优质企业，债券回购融资支持产品有望成为新的业务增长点，下一步将进一步拓展客户和网络合作，持续提供优质服务给上市公司和主要机构的金融服务，实现银行与企业共同发展。

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